馮玉祥於軟禁之中，冷靜綜合來自各方麵的消息，除去閻錫山背信棄義，按兵不動，導致宋哲元率部反蔣失敗的原因以外，他還逐漸醒悟到如下的原因：
一，蔣介石在財力、物力、兵力上都占優勢。宋子文在寧、滬、浙一帶籌集軍晌，甚至把編遣公債也拿來打內戰，因為中央掌握國庫，財力充足。宋美齡組織的慰勞隊，帶著二十萬現金到前線獎勵官兵。而西北軍窮得不能按月關晌。蔣介石還能得到帝國主義的裝備，武器彈藥充足。還有德國的軍事顧問獻計獻策。蔣介石以嫡係軍隊為骨幹，還有許多投靠他的雜牌軍，兵力也超過西北軍。
二，在政治策略上蔣介石也壓倒了西北軍。新軍閥之間的混戰，本無正義可言。宋哲元的討蔣通電固然產生了一定的政治影響，但是，蔣介石回敬了一篇《告全國將士書》，稱西北軍“本屬利害結合，封建集團。隻知有集團，不知有國家；隻知有利害，不知有主義”。“此種封建集團，一日不消滅即國家統一一日不能成功。”宋哲元等對蔣介石的責罵也無法回答。
三，西北軍內部不團結。馮玉祥不在軍中，宋哲元與孫良誠爭當首領，互不相讓，互不服氣，指揮不能統一，作戰各行其是，因而削弱了戰鬥力。
宋哲元和孫良誠這兩員繞將，曆來都為馮玉祥所器重。但二人在智、勇兩方麵相較，宋哲元於智方麵高孫良誠一籌，而孫良誠於勇方麵高宋哲元一籌。因此，馮玉祥認為統馭全局應由宋哲元負責，故任命宋哲元為總司令；負責具體作戰，應由孫良誠掛帥，故任命其為前敵總指揮。但是，孫良誠自五原誓師、兵出撞關以後，孫部被馮玉祥封為第二集團軍中的鐵軍，而孫良誠又被馮玉祥讚譽為第一功臣。相比而言，宋哲元奉命固甘定陝，建立西北軍的後方根據地，難以和孫良誠輝煌的戰功相比擬。馮玉祥在時，宋、孫之間各檔一麵，從不發生橫的關係，即使他們之間有這樣那樣的看法，也不失和氣。時下，馮玉祥這位“家長”被軟禁在山西，所遺這個艱難經營的攤子交給誰當家？宋、孫之間的矛盾就突現出來。尤其是這次討蔣兵出漁關以後，宋哲元這位總司令想統馭全軍，要求按自己訂的戰略計劃進行；而孫良誠這位前敵總指揮目無總司令，經常借口將在外、君命有所不受而獨行其事。這怎能不毀掉全局呢