天空中陰雲密布，落日時分，光線越發暗。在南北向縱貫整個大阪市的這條S主幹道上，兩輛汽車保持著適當距離，在來往的車流中，展開了一場奇異的追逐遊戲。
前方汽車上，有位容貌秀美的年輕女人獨自坐在後座的角落裏，梳著圓髻，身穿條紋棉袍，戴著條紋圍裙，一副店鋪老板娘的打扮。女人衣著破舊，看起來不像是坐得起出租車的人。不錯，她其實是江洋大盜“黑蜥蜴”喬裝的。
女賊雖然久經戰陣，但是這次卻有了疏漏。她完全沒發現有另外一輛汽車，像眼冒綠光的餓狼一般，在她的車後步步緊逼。後麵那輛車裏坐著一個小販模樣的男人，他半張臉都被紗布包著，卻目不轉睛地盯著前麵的車，眼神銳利，偶爾會喝令司機“加速”或“慢一點兒”。
這個男人究竟是誰？
他眼睛死死地盯著前方，手上動作不停，三兩下就把身上的呢絨外套和條紋和服脫了下來，露出底下髒兮兮的卡其色衣服，轉眼間就從一個小商販變成了工廠的工人。
接著，他又利落地把遮了半張臉的繃帶全部扯了下來。顯然，所謂中耳炎，隻是方便偽裝、迷惑敵人的說辭。繃帶揭開後，露出的是一雙炯炯有神的眼睛和兩道濃眉，現在這位神秘人物終於露出了他的真麵目，是明智！明智小五郎！
他以其人之道還治其人之身，喬裝成塔頂小店的店主，決心在今天一舉揭穿“黑蜥蜴”的秘密，找出她的老巢。
女賊不明真相，不僅中了明智小五郎的計，脫身時居然還找他幫忙。明智小五郎想抓她，自然是易如反掌，可是在查出早苗小姐的下落和匪徒的老巢之前，他絕不能輕舉妄動，他必須壓下心底的焦慮，謹慎、耐心地繼續跟蹤，直到安全地救出早苗小姐，奪回“埃及之星”，而將女賊“黑蜥蜴”送交到警察局，隻能是最後一步了。