为了确保绝对保密，拿破仑和沙皇的见面地点选在了停靠在尼曼河中间的一个木筏上，两人在搭起的帐篷中进行了秘密会晤。腓特烈·威廉三世被迫在岸边等候，不知道艰难困苦的普鲁士会有什么样的命运。拿破仑和亚历山大一世决定化敌为友，并很快敲定了相关的交易。维斯瓦河被划定为俄罗斯的西部边界，俄罗斯承认莱茵联邦、拿破仑统治下的那不勒斯王国、荷兰、威斯特伐利亚；但泽成为自由城市；拿破仑还提议将普鲁士所占的波兰领土送给沙皇，沙皇将同时成为波兰国王，但是精明的亚历山大一世婉拒了拿破仑的这个提议。于是，普鲁士在第二次和第三次瓜分波兰行动中所获得的全部领土变成了华沙大公国，划给了萨克森王国。
《提尔西特和约》的大部分内容都是公开的，但是其秘密条款则更为重要。秘密条款包括俄罗斯把爱奥尼亚群岛割让给法国，同时规定，如果英国在11月1日前拒绝法国提出的条件，那么俄罗斯应和法国并肩作战，共同对抗英国。作为回报，俄罗斯可以从瑞典手中获得芬兰，从土耳其手中获得摩尔多瓦和瓦拉几亚。瑞典、丹麦、葡萄牙都将被迫与英国作战。
7月9日，拿破仑与普鲁士单独缔结了和约，和约内容充分反映了普鲁士所遭受的莫大屈辱。拿破仑原本的想法是把霍亨索伦家族的领地从欧洲地图上彻底抹去，然后把维斯瓦河作为法兰西帝国和俄罗斯帝国的界河。然而，出于对新盟友俄罗斯的提防，他最后同意给普鲁士保留一块领地。普鲁士失去了易北河以西的所有领土，这些领土被并入威斯特伐利亚王国。1772年以来普鲁士吞并的波兰领土则被划给了萨克森王国；普鲁士还要赔偿一笔巨款，在赔款付清之前，法军会一直驻扎在普鲁士；普鲁士还被迫承认拿破仑在德意志和其他地方的各个附庸国，拿破仑还要求普鲁士关闭所有港口的对英贸易。一年之后，普鲁士的军队被削减到只剩下4.2万人。
《提尔西特和约》签订之后，普鲁士的国运陷入了最低谷：人口从近1000万降到了不到500万；普鲁士士兵人数减少了五分之四；普鲁士的国家声望一落千丈。不久之前还能和奥地利分庭抗礼的普鲁士，现在沦落到了德意志二流强国的地步。