鄱陽湖的湖麵是個葫蘆形狀，湖麵南部寬闊，一眼能望到位於湖中間的康郎山，北部狹窄多彎曲，壺身收縮處的罌子口是鄱陽湖流入長江的咽喉；北端的湖口，有大孤山擋住去路，形勢險要，是個完美的戰場。
朱元璋進入鄱陽湖後，就開始著手布置戰場，他在涇江口(今安徽宿鬆南)、鄱陽湖湖口西麵的南湖嘴(今江西湖口西北)布下兵力——陳友諒如果失敗，必然會從這裏進入長江，逃回武昌，他要讓陳友諒沒有逃出的機會。同時，他擔心陳友諒會從武陽渡(今江西南昌縣東)逃跑，所以也在那裏設下埋伏。現在，整個水路都被封死了，陳友諒如果失敗，那麽鄱陽湖就是他的墳墓。
1363年農曆七月十六，朱元璋進入鄱陽湖，捕捉陳友諒的主力。而陳友諒也早就從贛江逆流而上，進入鄱陽湖後，浩浩****的艦隊沿著鄱陽湖東下，也開始捕捉朱元璋的主力。四天後，兩支艦隊在康郎山相遇，中國古代最大的一場水戰就此爆發。
陳友諒瞧不起朱元璋的艦隊，因為朱元璋艦隊的戰艦又小又醜，就好像是剛從深海打撈上來的古老海盜沉船。陳友諒憑借多年的水戰經驗，馬上就拿出了對付朱元璋艦隊的策略：把所有“鐵艦”用鐵索連接在一起，組成了數道壯觀的高大長城。他的戰艦本來就是巨無霸，再把這些巨無霸連到一起，更是讓人心驚膽戰。
此時，朱元璋也開始布置他的艦隊。他把艦隊分為11隊，將重型艦擺在中央，由他本人和徐達親自率領；將輕型艦擺在兩翼，由巢湖水寨的精英將領廖永忠和俞通海率領，艦隊武器清一色使用了火器，有大火炮、小火炮、大火銃、小火銃、大火箭、小火箭、大火蒺藜、小火蒺藜、大神機箭和大弓弩。準備完成後，朱元璋下達了攻擊命令。這把陳友諒嚇了一大跳：朱元璋的實力不如他，而且還在下遊，居然敢先攻擊，這是膽大包天的人才敢做的事!