電報被發現後，李士群、汪精衛覺得這電報隻能是唐生明發出的，盡管如此篤定，但還是要有證人才好。這時正好抓住了軍統上海區的負責人陳恭澍，他們就想讓陳恭澍和唐生明當麵對質。
我們今天看到了唐生明和陳恭澍的回憶錄，兩人都描述了對質的場景，隻是說法有出入。
我們先來看陳恭澍的回憶，他說一天早上被提到李士群家裏。李士群辦事有一個風格，不喜歡在辦公室裏談論重要的事情，一般都在自己家裏進行。76號特工總部離他在愚園路的住宅並不遠，所以陳恭澍很快就到了他家。去的時候還是早上，李士群和一些人還在用早餐。
陳恭澍坐下後發現，根本沒人正眼看他，他覺得很奇怪。在場的人多是南京偽政府的頭目，陳恭澍注意到其中有個湖南口音的，長得濃眉大眼，身材粗壯，頗具氣概，他心想這應該就是唐老四唐生明。陳恭澍在軍統的地位比較低，以前沒見過唐生明。
這些人先後告辭，唐生明也走了，就剩下李士群和陳恭澍聊天。李士群跟他講，你給我們的打擊太大，迫使我們一定要徹底破壞你們的組織。先不講政治立場，就算為保障我們所在區人民群眾的安全、社會的穩定，也要阻止你們。
李士群接著說，你我都是亡命之徒，境遇差不了多少，所以將心比心，每次碰到像你老兄這樣的親信，我的處理原則都是對事不對人，特務工作隻要達到政治目的就可以了，不一定非要殺人。接下來就是希望陳恭澍跟自己好好合作。但重點不在這裏，而是關於唐生明的事情。
這就是那天早上陳恭澍在李士群的寓所經曆的事情，關鍵點是他和唐生明隻在早餐桌上匆匆一麵，招呼都沒打，明顯互不認識。
唐生明的回憶錄裏怎麽講的呢？有天夜裏，李士群突然打電話讓他連夜趕往上海。唐生明問什麽事，李士群說你來了就明白了。天亮的時候，唐生明到了上海，由李士群的親信專車接到家裏。當時，在辦公室看到了張素貞，正與李士群聊著天。唐生明內心雖然著急，但表麵若無其事，先跟李士群開玩笑。李士群見到唐生明後沒有寒暄，直接告訴他陳恭澍被捕了，上海軍統分部已被摧毀，你也脫離不了嫌疑。
顯然，除了被吞掉的那個紙條，李士群手下在文件檔案中可能還發現了跟唐生明有關的其他材料。唐生明再三解釋，說自己過去與戴笠是朋友，現在我並沒有替他工作，隻是偶爾跟他有聯係。李士群不理他，叫人把陳恭澍帶來和他對質。局麵立刻緊張起來，大家都感到很不安。陳恭澍被帶進來後，唐生明一言不發，聽李士群盤問他，結果陳恭澍也不承認二人有關係。
陳恭澍走後，李士群跟唐生明講，有關係也不要緊，隻是希望你平時做這些事不要躲開我，最好也把我當成你的好朋友。唐生明的那套江湖做派這次又派上了用場，說哪怕殺了我，我也承認同戴笠是朋友，但你說的那些我確實沒做過。李士群也就沒有再追查下去。
這就是陳、唐兩人回憶錄不一致的地方。陳恭澍說根本沒有對質的過程，但唐生明卻說有。
過了一會兒，李士群又跟唐生明說，雖然我相信你跟戴笠隻是朋友關係，給他提一個正常的建議，且對南京這邊有好處，但汪先生已經知道了，他打電話讓我把你送到南京去，你當麵和他聊一聊。
當晚到達南京火車站後，唐生明突然看到幾個日本軍官來接他，他心想這次完蛋了。唐生明一直害怕與日本人打交道，如果這件事日本人插手，意味著局麵將失去掌控，隨時有生命危險。但日本軍官的臉色非常好，李士群也陪他一起去了，並通過翻譯和日本人聊了幾句，然後再三安慰他放心，好好聊聊就行了。
日本軍官把唐生明帶上汽車，一直開到派遣軍總司令部。日軍的勢力主要分三派：情報機關、作戰部隊和駐軍總部。唐生明先被帶到駐軍總部的參謀部，幾位大佐、中佐在那等著他，讓他非常意外的是，這些人都特別客氣，熱烈地跟他握手，這讓緊繃的神經稍微放鬆了些。
參謀部的負責人說：“我們很久以來找不到與蔣介石閣下有關係的人，今天總算碰到了你，所以特別請你來談一談。”因為唐生明能給戴笠發電話提建議，證明蔣介石也能看到，這自然會引起汪精衛的重視。而日本人在汪偽政府裏安排有不少耳目，在得知消息後就搶先在火車站截走了唐生明。
日本人聲稱對唐生明做的事會全力支持，南京政府絕不敢為難你，一切我們說了算。唐生明一下蒙了，本以為到南京後會受到汪精衛的責備，卻不想中途被日本人攔住，而且還全力支持自己，甚至要給自己新的電台使用。開始他不敢回應，怕是對方給自己下的套。日本人卻非常有誠意，就帶他去見總參謀長河邊正三中將。
河邊總參謀長也很客氣，說得也更直接，意思是日本人沒辦法才與汪精衛合作的，現在唐生明能與蔣介石對話，就希望他能從中幫助直接商談中日合作。河邊的態度越說越謙和，還對蔣介石大大恭維了一番，反複強調日本對中國沒有野心，絕不會長期占領，我們應當合作反共。
唐生明問他們為什麽會找到自己，為什麽發現自己跟重慶有關係一點兒都不生氣。河邊正三說，你建議重慶方不要在淪陷區殺害日本人的事情讓我們認為你非常有見地，如果重慶能夠接受，就表明我們雙方還是有些事情可以聊一聊的。
經過這個突如其來的變化，唐生明的情緒波動比較大，但他腦子轉得很快，開始慎重考慮如何答複對方。在目前的情況下，既不能否認與蔣介石的關係，也不能立即承認，所以唐明生的回複還是頗有藝術：我在重慶方麵認識的朋友的確很多，我願意先和你們研究一下，然後再去同他們商量，看他們的態度如何。
河邊正三對這樣的答複很滿意，接下來又陪唐生明去見了總司令。總司令的意思很明確，你並非為我們工作，隻是我們認可的重要人物，汪精衛已經管不了這件事了。然後，參謀長又招待他吃了頓飯，並安排了住處。唐生明借機到李士群家與徐來見了一麵，李士群聽他講了經過也放下心來，且表現得更親熱了。
第二天跟汪精衛見麵，唐生明的心情完全不一樣了。雖然汪精衛對他瞞著自己與重慶保持秘密聯係不快，但因為與日本人搭上了線，唐生明也沒太在意汪精衛的牢騷，聽他抱怨了一通就告辭了。
回家後，唐生明趕緊向重慶報告，說與日軍負責人見了麵，希望能跟重慶合作。戴笠大喜過望，但唐生明卻糾結無比，因為他不想成為一個漢奸，總想給自己留些餘地。
日本甚至還專門派了一個大尉鬆井大佐住到唐生明家，負責聯絡與保護。鬆井每天一大早來報到，晚上睡覺的時候才離開。時間久了，汪精衛知道了，李士群知道了，很多跟他認識的人也知道了。家裏天天有個日本人，不管穿不穿軍裝，唐生明的身份其實就公開了。盡管蔣介石不讓唐生明以他的名義對外活動，但大家都心知肚明。
接下來還有一些趣事，鬆井到唐生明家後，電台可以公開使用了。以前，電台放在郊區某個地方，發電報時就讓通訊員或張素貞去那邊發。現在直接把電台從郊區搬到了自家三樓。三樓原是葉蓬借給他的洋房，這個區域因在戰時電力供應不能長期保障，會輪流停電，從而影響電報發送。唐生明跟鬆井提到這些後，日軍司令部立即命電力公司通宵供電。鄰居知道後竟然跟他開玩笑，說沾了你的光，我們在淪陷區還能沾重慶政府的光。其他的煤、米、汽油等各種日常生活物資供應困難，有時有錢也買不到，但唐生明具備這層身份後，就有軍部特批，不但自食有餘，每月還可周濟他人。
唐生明成了日占區裏對日軍最重要的一個中國人。1944年秋，日軍攻陷湖南，企圖打通通往越南的道路，準備和印度支那半島以及南洋的日軍連成一片。這時唐生明麵臨一個考驗，日軍提議他去湖南當省長。這是一個很大膽的建議，唐生明回複說考慮一下，需要先向重慶報告，蔣介石聽後非常讚成。
在這一問題上，日方、蔣介石和汪精衛的意見可謂不謀而合，這樣湖南就會成為日軍、汪偽政府和重慶政府間的緩衝地帶。戴笠在複電中除轉達蔣介石的指示，還說可以把湖南、廣西的軍統情報機關和武裝部隊交給唐生明，改編成偽軍，由他指揮。除了抗日，對於重慶來說，防共、剿共也是重要任務，沒有一支武裝力量肯定不行。
唐生明也是個有血有肉的人，他經過慎重考慮後決定不去，主要原因是什麽？
唐生明在後來的回憶錄中說：我是湖南人，家在湖南，親朋好友都在湖南，他們肯定反對我。以前做地下工作，家裏人不太清楚，除了了解真相的哥哥，其他親屬均表示反對。如果當了省長，明麵上就成了日本人的棋子，出麵幹壞事的就是自己，不成漢奸才怪呢！
唐生明不答應，三方都繼續做他的工作。日本參謀部派人說，不要急於表態，你先去湖南了解下情況，願意的話我們會立刻通告全國，不願意再回來。唐生明認為，日本人急於任命他是想誘降蔣介石的一種手法，暗示可以把占領區變相的地還給蔣介石。當時日本本土已受到美軍攻擊，太平洋戰場節節敗退，日軍想盡快結束在中國的戰事，但又不能草草收場，希望能達成既定利益的合約再走。
而汪精衛已經到了生命盡頭，身體條件很不好，後來去日本養病了。陳公博代理他工作的時候，態度也很懈怠，唐生明根本不理他，他的對策就是多方敷衍，一直拖到抗戰結束，也拖掉了很多事情。
在這段時間唐生明利用日方給予的特權辦過不少事：軍統的一些特務被汪偽政府逮捕，他讓鬆井替他保釋出來；美國飛機在淪陷區被日軍擊落，飛行員被活捉，他根據重慶的指示營救了這些飛行員，並讓鬆井告訴軍部不要殺害虐待他們。抗戰勝利後美軍派人到上海接走這批美國人，還特別向他道謝。
唐生明事後回憶說覺得很滑稽，在抗日戰爭時期，我卻像和平時期派駐別國的人員一樣得到優厚的待遇和特權，向日方提出交涉，保釋被捕人員，公開建立電台，甚至還有專人保護。
唐生明在曆史上被稱為“福將”，看他的這段感慨，雖說是自嘲，但也確實這麽回事。他享受的待遇，比重慶的大多數人還要好。
這就是唐生明在汪偽政府臥底的故事，他在回憶錄裏他寫還了一段關於鬆井的事情：
鬆井大尉是在日本宣布投降後才回國的，我在他向我告辭時問他有什麽事情需要我幫助，他隻向我表示想早點回日本去，因為他是長崎人。他告訴我，他一家人都在長崎，被美國人的原子彈炸死了。由於他給我做過不少事，也盡心盡力地保護過我，所以在勝利後第一批遣送日本人的時候，我通知上海港口司令軍統大特務謝浩林把他安排進去。動身那天，他還依依不舍地和我以及我的家人告別，帶著懊喪的表情走了。[53]