因為不滿袁世凱政府的獨裁專製，以及袁世凱的複辟野心，呂碧城毅然辭職，決定下海經商。
她將上海當作自己經商開始的地方。在十裏洋場的上海灘，呂碧城的特立獨行與奇特裝扮，絲毫不顯得誇張。憑借過人的膽識，以及優雅的談吐、出色的社交能力，呂碧城隻用了短短三年時間，就積累了不少的財富。
金錢並不能讓呂碧城滿足，她想要的，是見識更廣闊的世界。她決定出國留學，去美國哥倫比亞大學攻讀文學與美術。在國外求學期間，呂碧城還兼任上海《時報》的特約記者，將自己在國外的見聞寫成文字，與國人分享。
學成歸來之後，呂碧城隻在國內短暫停留，之後便開始遊曆歐美。她將自己的半生經曆凝聚於《歐美漫遊錄》（又名《鴻雪因緣》），先後在北京《順天時報》和上海《半月》雜誌上連載，獲得了極其熱烈的反響。
無論是為命運出逃，遠赴異地謀生的無助女子，還是在報社工作的獨立新女性，再到袁世凱總統府秘書、女子學校校長，最後成為一名商人，她將人生中的每一個角色都詮釋得極其出色，當一個女人的生活足夠精彩，愛情便早已不是必需品。
呂碧城最喜歡遊曆中國的名山大川，壯闊的景色總能激發她的無限靈感。她的許多詩詞便是在遊曆的過程中誕生的。她不僅是詞人，還是藝術家，甚至還成為服裝設計師，經常為自己設計晚禮服。
用“腰纏萬貫”來形容當時的呂碧城，毫不誇張。在出國留學之前，她連續三次給紅十字會捐款，每一筆都是不小的數目。在那個年代，呂碧城已經擁有保護生態環境的意識，她的捐款都用來做這方麵的宣傳。
她不是那種傾盡身家做慈善的人，一麵做著慈善，一麵也要保證自己奢華的生活。在上海威海衛路與同孚路之間，呂碧城擁有一座豪宅，裏麵布置得富麗堂皇，西洋家具應有盡有，她甚至雇用了印度巡捕為她看門，出入都有汽車代步。