金朝崛起迅速，滅亡也同樣迅速。
完顏永濟繼位後，清除李氏外戚勢力，國力在一定程度上被耗損。但金朝衰落更大責任在於完顏永濟昏庸無能、缺乏戰略眼光。蒙古建國後，立誌滅掉金朝，先發兵攻打西夏。金夏是聯盟，完顏永濟居然坐視不救西夏，導致西夏投降蒙古，與金朝為敵。處於戰略優勢的金朝一下子轉為劣勢。
1211年，成吉思汗率領7萬軍隊，與金朝丞相完顏承裕和名將獨吉思忠率領的40萬大軍，在野狐嶺決戰，取得勝利。隨後，蒙古軍進入金朝境內肆意搶掠，並一度包圍中都。第二年，蒙古軍卷土重來，包圍大同，再次進攻中都。與此同時，契丹人耶律留哥在東北起義，率軍歸附蒙古，討伐金朝。麵對危機，完顏永濟束手無策，無力應對，連主動出擊都不敢。
1213年，胡莎虎殺掉完顏永濟，冊立完顏珣為皇帝。胡莎虎獨攬朝政大權。沒多久，中都守將術虎高琪殺死了胡莎虎。成吉思汗趁著金朝內訌機會，派出三路大軍攻打金朝。蒙古軍到處攻城略地，搶掠各地百姓。金朝遭到空前的破壞，隻剩下中都、真定、大名等11座城沒遭搶掠。完顏珣走投無路，於1214年獻黃金和岐國公主給成吉思汗，換得暫時和平。
完顏珣也缺乏戰略眼光。蒙古軍撤走後，他做了一件加速金朝滅亡的事。他不顧謀臣徒單鎰等人堅決反對，與術虎高琪一起將都城從中都遷到汴京，僅留太子率少量軍隊守衛中都。河北諸州縣深感不安。果然，1215年，蒙古軍攻下中都，占領河北諸州縣。同年，蒲鮮萬奴在遼東建東女真國。沒多久，金朝祖居地被蒲鮮萬奴和耶律留哥分別占領了。進入中原的女真人再也無法回到故鄉。更雪上加霜的是，中原北部出現抗金紅襖軍。
經過這幾件事，金朝領土丟掉大部分，真正控製的領土隻剩下河南、淮北、關中一帶。汴京除了黃河外，周邊毫無險阻可以用於禦敵。當年，金軍輕易攻下汴京，怎麽此時就看不出建都汴京的致命弱點在哪裏呢？