美國此次之所以爆發次貸危機，就是因為在信貸性消費方麵出了問題。但是這並不是信貸性消費本身有什麽問題，並不標誌著人類社會要取消信貸性消費，而是美國在信貸性消費方麵“搞過了頭”，向那些根本無能力買房的人，也就是不能享有信貸性住房消費的人，發放了過量的銀行貸款，再加之投資銀行又將這些原本幾乎沒有信用度的貸款“打包”為五A級債券，過度使用“金融杠杆”，從而引發了次貸危機。因此，美國在信貸性消費方麵出了問題，並不標誌著我們不能再通過信貸性消費而啟動消費，信貸性消費仍然是我們啟動消費的重要舉措。
1.信貸性消費對啟動消費仍然有著巨大的作用
信貸性消費在推動耐用消費品，例如汽車消費等方麵具有很大的作用，尤其是在推動不動產消費上，有著不可替代的作用。試想，一個人剛剛大學畢業，怎麽可能有錢買房子？因而人們對住房的消費，需要有信貸性消費的支持，也就是通過購房按揭來實現住房消費，這在西方國家已成為人們實現住房消費的基本模式，我國1998年以後啟動住房消費，也在很大程度上依靠了信貸性消費，通過銀行的住房按揭而推動了住房消費。美國2007年年底住房按揭貸款餘額為12萬億美元，相當於GDP的90%以上；我國2007年年底住房貸款餘額，是3萬多億人民幣，相當於GDP的12%～13%；歐洲2007年年底住房按揭餘額占GDP的40%～50%。因此，我們應該看到信貸性消費的應有作用，不能因為美國在這方麵出了問題而不注重甚至放棄信貸性消費。
中國正處於城市化和工業化的快速進程中，城市住房需求仍然很旺盛，但是在城市化和工業化進程中，人們的財富又不可能很快積聚到能通過現有收入而實現住房消費的程度，因而這就需要通過信貸性消費來幫助人們實現住房消費。目前我國的居民收入有一個重要特點：我國居民收入在城市化與工業化的進程中會持續穩定地增長，因為城市化和工業化給人們帶來的最大福祉就是收入上升。但是我國居民收入的增長幅度又不可能太大，具有小幅度增長但又能持續的特點。因為我國人口眾多，工業化與城市化的“紅利”分攤到每個人的身上時，必然每個人的份額比較小，所以人們的收入隻能小幅度上升，而不可能大幅度攀升。我國居民收入的這種特點和居民對住房消費的巨大需求，決定了我國必須要更好地使用信貸性消費，通過住房按揭而推動居民的住房消費。